방산 관련주에는 어떤 국내 주식이 있을까?
방산(방위산업)이란 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업으로 법률에서는 '방산물자를 제조, 수리, 가공, 조립, 시험, 정비, 재생, 개량 또는 개조하거나 연구개발 하는 업' 이라고 정의하고 있다.
방위산업의 특징과 전망에 대해 살펴보고, 방산 관련주에는 어떤 국내 코스피, 코스닥 상장 기업이 있는지 알아보자.
방위산업의 특징과 전망
일반적으로 방위산업은 군 전력증강 및 전투력 유지라는 특성으로 인해 제품 수명주기가 장기간이며, 방산물자로 지정된 제품은 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 변동성이 영향을 받을 수는 있으나, 기본적으로 수주에 의한 공급계약사업으로 군 전력화가 완료되는 시점까지 안정적으로 사업을 수행할 수 있다.
방위산업의 수요는 국방정책과 국제정세에 많은 영향을 받으며, 방위산업은 국방예산과 관련되기 때문에 타 산업 대비 상대적으로 경기변동과 계절적 변화의 영향이 적어 안정적인 매출을 실현할 수 있다는 특성을 가지고 있다.
방위산업은 공급(방산기업)과 내수 위주의 수요(정부) 측면에서 모두 독점적 성격을 갖는 쌍방 독과점적 시장구조를 가지고 있다.
군수사업의 대부분은 내수로 구성되며 수요자인 한국정부(방위사업청)와 계약하며, 방산물자의 가격결정은 원가보상적 구조를 가지고 있어 안정적 이윤을 보장받을 수 있다
글로벌 방위산업 시장의 전망은 전 세계 국방예산이 2020년 1조 8,306억 달러 수준에서 2026년 4조 882억 달러로 연평균 14.3%의 성장이 전망되며, 전세계 무기체계의 획득 예산은 국방예산 연평균 증가율에 다소 못미치는 2020년 3,567억 달러에서 2026년 5,557억 달러로 연평균 7.7%로 성장할 것으로 예상된다.
국내 방위산업 시장의 전망은 국방부 '22~'26 국방중기계획에 따르면 국방비 총 315.2조원 중 무기 구입을 위한 방위력개선비에 106.7조원을 투입할 예정이며 ‘22년 17.5조원을 시작으로 ‘26년까지 연평균 8.3%의 증가율을 보이며 성장할 것으로 예상된다.
방산 관련주 9종목
방산 관련주에는 한화시스템(272210), 한화에어로스페이스(012450), 한국항공우주(047810), LIG넥스원(079550), 제노코(361390), 휴니드(005870), 빅텍(065450), 스페코(013810), 한일단조(024740)가 있다.
| 한화시스템 | 한화에어로스페이스 |
| 한국항공우주 | LIG넥스원 |
| 제노코 | 휴니드 |
| 빅텍 | 스페코 |
| 한일단조 |
한화시스템: 방산 관련주
방산부문의 주요 사업으로 지휘통제통신, 항공전자, 해양시스템, 위성사업 등이 있음
사격통제시스템, 전자광학시스템, 지휘통제ㆍ통신시스템, 전자전시스템, 레이다시스템, 항공전자시스템, 전투체계시스템, 사이버 및 유도무기 제품을 공급하고 있으며 전술정보통신체계(TICN), 다기능레이다(MFR), 해군 전투체계(CMS) 등 관련 무기체계를 개발하여 군에 공급하였음
기업소개
- 2000년 1월 삼성전자(주)와 프랑스 THALES-INTERNATIONAL과의 지분 합작으로 설립되었으며, 2015년 한화그룹에 편입되었음.
- 동사는 구축함 전투지휘체계, 열영상 감시장비, 탐지 추적장치 등 각종 군사장비의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있음.
- 2018년 8월 한화에스앤씨를 흡수 합병함에 따라 전산 시스템(SI)을 구축하고 유지보수(ITO)하는 IT 서비스 사업이 추가되었음.
기업실적
- 2021년 12월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 27.2% 증가, 영업이익은 20.7% 증가, 당기순이익은 5.1% 증가.
- 방산부문의 주요 사업은 TICN 3차 양산, 피아식별장치(IFF Mode5) 등이며 주요 매출처는 방위사업청으로 방산부문 매출액의 약 47% 차지하고 있음.
- 동사는 선제적인 한국형 도심 항공교통 UAM 모델 구축을 목표로 한국공항공사(KAC)와 2020년 7월 3일 MOU를 체결하였음.
한화에어로스페이스: 방산 관련주
항공엔진, 방산, 시큐리티(CCTV), 파워시스템(에너지장비), 산업용장비, IT서비스, 항공우주 사업 등 다양한 사업을 영위하는 기업
항공엔진 사업부문의 주요 제품으로 군수 및 민간용 항공기 엔진, 엔진부품, 항공 및 발사체의 연료, 유압, 구동 및 전기시스템이 있고, 방산 사업부문의 주요 제품으로 자주포, 발사대, 장갑차, 지상무기체계, 해양무기체계, 항공우주체계, 종합군수지원 등이 있음
기업소개
- 1977년 8월 삼성정밀공업(주)으로 설립되어 삼성그룹에 속해 있다가 2015년 6월 한화그룹에 인수되며, 현 상호로 변경되었음.
- 고도의 정밀기계 분야 핵심 기술을 바탕으로 국내외에서 엔진 사업, 에너지 장비 사업, 방산 사업, 시큐리티 사업, 산업용 장비 사업을 영위하고 있음.
- 각 부문에서 항공기 및 산업용 가스터빈 엔진, 자주포, CCTV, 칩마운터 등을 생산 및 판매하고 있으며, 국내 엔진 군수시장에서 독점적 지위를 유지하고 있음.
기업실적
- 2021년 12월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 20.6% 증가, 영업이익은 57% 증가, 당기순이익은 108% 증가.
- 산업용 장비와 CCTV 등의 민수사업과 한화시스템 및 한화에어로스페이스 등의 방산사업 매출이 전반적으로 증가하여 전기 대비 매출이 1조 937억 원 증가.
- 동사 연결 종속법인 한화시스템은 PAV(Personal Air Vehicle)라는 에어택시 사업과 위성안테나 사업을 미래 신수종사업으로 선정하여 적극 추진 중.
한국항공우주: 방산 관련주
고정익 군용기, 회전익 군용기의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 수행
주요 제품으로는 KT-1 기본훈련기, T-50 고등훈련기, 수리온 기동헬기, 송골매 무인기 등이 있음
현재는 KF-21(한국형 전투기)와 LAH(소형무장헬기)를 개발하고 있음
기업소개
- 항공기 부품 및 완제품의 제조 및 판매를 주력사업으로 영위하고 있으며, 경상남도 사천시 사남면에 본사 및 공장을 두고 있음.
- 군용기 등 방산 품목은 방위사업청과의 계약을 통해 군부대로 납품하며, 민간 항공기 부품의 경우 미국의 Boeing, Lockheed Martin 등 최종 수요처로 수출됨.
- 국내에서 유일한 항공기 체계종합 및 제작 업체로서 국내 항공기 시장에서 독보적인 지배력을 유지하고 있음.
기업실적
- 2021년 12월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 9.3% 감소, 영업이익은 58.2% 감소, 당기순이익은 14.4% 감소.
- 지난해 주요 수주 내용으로는 백두체계능력보강 2차, T-50 PBL(성과기반 군수지원), 이라크 후속지원사업, T-50 인니 등이 있고, 수주잔고는 약 18.7조 원에 달함.
- 수선비, 지급수수료의 증가, 기체 운반비의 상승으로 전년 대비 관리비가 증가하며 수익성 악화.
LIG넥스원: 방산 관련주
LIG 계열의 항공유도분야 국내 주요 방산업체로 주요 제품은 PGM(정밀타격)으로 유도무기와 유도무기 체계장비, 탐색기 등 핵심 부품을 생산
이외에도 ISR(감시정찰) 제품으로 레이더, 전자광학장비 등이 있고, C4I(지휘통제/통신) 제품으로 통신단말, 지상/함정 전투체계, 무전기 등을 개발 및 생산함
기업소개
- 2004년 7월 LG이노텍(주)으로부터 방위산업 부문을 영업양수받아 방산물자의 연구개발, 제조 및 판매 사업을 영위하고 있으며, 2015년 10월 유가증권시장 상장함.
- PGM(정밀타격) 제품이 주력 제품군으로 대지/대공/대함/대잠/대전차/수중무기 및 유도폭탄 등의 제품으로 구성되어 있음.
- 제품군은 PGM(정밀타격), ISR(감시정찰), C4I(지휘통제/통신), AEW(항공전자/전자전) 및 기타(신특수/무인화 등) 분야로 구분됨.
기업실적
- 2021년 12월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 13.9% 증가, 영업이익은 52.5% 증가, 당기순이익은 81.5% 증가.
- 4차 산업혁명과 연계한 무인화, 드론, 로봇, 인공지능, 사이버전 등 미래기술 확보는 물론, 국방•민수 기술교류에 기반한 스핀온•오프(Spin-On•Off)를 통해 나아갈 길을 적극적으로 모색 중임.
- 친환경 에너지 설비 투자에 매년 10억 원 이상을 투자하여 환경규제에 안정적이고 친환경적으로 관리하고 있음.
제노코: 방산 관련주
방위산업 및 항공우주 통신 전문기업으로 군 전술정보통신체계(TICN)사업의 핵심부품인 비접촉식광전케이블을 주력으로 제조
군위성통신체계-II(ANASIS-II)위성의 자세 및 중계기를 관리하는 위성운용국, 소형무장헬기(LAH)사업 및 대한민국 차세대 전투기(KF-X)사업 등의 항공전자장비를 중점으로 제조ㆍ공급
기업소개
- 2004년 11월 유무선 위성통신장치, 광 및 광전복합케이블 등의 제조와 정보통신공사업을 목적으로 설립, 경기도 군포시에 본사를 두고 있음.
- 위성통신부품 제조업을 주력으로 영위하며, 위성 탑재체, 위성 운용국 및 단말기, 전기 지상지원장비 등을 주로 취급하고 있음.
- 군 전술정보통신체계(TICN) 사업의 핵심부품인 비접촉식 광전 케이블, 소형무장헬기(LAH) 및 KF-X 사업의 항공전자장비, 점검장비 등 방위사업도 영위함.
기업실적
- 2021년 12월 전년 동기 대비 별도기준 매출액은 33.9% 증가, 영업이익은 71.5% 증가, 당기순이익은 245.6% 증가.
- 위성 탑재체 핵심 기술을 대한민국의 독자기술로 확보하는 X-Band Transmitter 우주 핵심기술 개발사업을 시작으로 차세대 중형위성에 이르기까지 일반 중소기업이 보유할 수 없는 위성의 핵심기술을 확보.
- 동사의 X-band Transmitter의 장비의 720 Mbps는 국내에서 유일한 기술임.
휴니드: 방산 관련주
전술통신용 무전기, 특수장비, 지휘통제체계, 무기체계 등의 구축을 위한 소프트웨어 등을 생산하는 방산 사업을 영위중인 기업
방산사업의 주요 제품은 TICN HCTRS가 있음
기업소개
- 네트워크 장비의 제조 및 유통업을 주력사업으로 영위하며, 인천광역시 연수구 벤처로에 본사를 두고 있음.
- 방산부문은 전술통신용 무전기, 특수장비, 지휘통제체계, 무기체계의 구축을 위한 소프트웨어 등을 납품함.
- 민수사업은 항공시스템 통합사업, 방범/방재 통합관제시스템, 철도시스템, U-City 구축사업 등에 네트워크 장비를 납품함.
기업실적
- 2021년 12월 전년 동기 대비 별도기준 매출액은 13.1% 증가, 영업이익은 20.5% 증가, 당기순이익은 105.5% 증가.
- 동사의 주요 체계사업인 대용량 무선 전송장치에 대한 성공적인 군 전력화를 통해 매출액과 영업이익이 각각 3분기에 비해 13.1%, 20.5% 증가한 2,277억, 133억 원을 기록함.
- 전장 환경이 바뀜에 따라 최첨단 디지털 하드웨어/소프트웨어를 적용한 전술 시스템 사업 분야가 확대될 것으로 전망됨.
빅텍: 방산 관련주
전자전(Electronic Warfare) 시스템 방향탐지장치, 군용전원공급장치, 피아식별장비, TICN 장치 및 기타 방산제품 등을 주요 제품으로 하는 방위사업을 영위하는 기업
기업소개
- 동사는 전자전 시스템 방향탐지장치, 군용 전원공급장치, 피아식별기 등의 방위사업과 U-BIKE 시스템, 태양광 인버터 등의 민수사업을 주 사업으로 영위하고 있음.
- 전자전시스템 방향탐지 장치는 국방과학연구소와 함께 개발한 것으로, 방향탐지장치(SONATA)와 소형 전자전 장비(ACES -I)를 개발 완료함.
- 주로 방위사업청, LIG 넥스원, 한화시스템 등에 피아식별기, 군용 전원 공급장치, 전자전 시스템 방향탐지 장치 등을 공급하고 있음.
기업실적
- 2021년 12월 전년 동기 대비 별도기준 매출액은 52.3% 증가, 영업이익은 125.6% 증가, 당기순이익은 78.6% 증가.
- 전자전 시스템 방향탐지 장치 등 기존 주력사업의 안정적 토대 위에 피아식별기 성능개량사업을 성공적으로 추진해 매출이 큰 폭으로 성장.
- 동사는 매년 정기적으로 재무위험관리정책의 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하고 있음. 송도 신사옥 건설 중.
스페코: 방산 관련주
함안정기(Fin Stalilizer:항해 중 파도, 바람에 의해 발생되는 함정의 횡동요를 감쇄시키는 설비)를 박용물자로 지정받아 대한민국 해군에 독점 공급하는 박용기계 제작업체로 KDX-I급, KDX-II급 구축함 및 대형 수송함인 LPX, 최신 고속함 PKX-A 함정에 장비를 공급
독일 SKF Marine System GmbH 사의 횡동요감쇄조타기(RRSS)를 기술도입생산하여 해군의 최신 이지스급 구축함인 세종대왕함급 3척, 차세대 호위함인 울산급 1번함에 납품함
기업소개
- 동사는 1979년 2월에 설립되어, 건설기계 제조 및 유통업, 방산산업, 풍력장비 제조 및 유통업을 주력사업으로 영위하고 있음.
- 사업부문별 주요 제품은 건설기계의 아스팔트믹싱플랜트, 콘크리트배쳐플랜트, 방산장비의 함안정기, 활동요감쇄조타기, 풍력부문의 윈드타워임.
- 글로벌 플랜트 시장에서 BIG5 중 상위 업체로서, 시장 점유율 규모는 약 25%~30%선을 확보하고 있음.
기업실적
- 2021년 12월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 31% 감소, 영업이익은 76.6% 감소, 당기순이익은 80.9% 감소.
- 2021년부터 원자재 가격의 급격한 상승으로 원청으로부터 발주가 연기되면서 2020년 대비 244억이 감소된 543억 원의 매출을 달성함.
- 지속적인 연구개발, 원가절감 및 구조개선을 통해 최대한의 이익을 내도록 동사는 2022년에도 이 부분에 역량을 집중하고자 함.
한일단조: 방산 관련주
방산 화력분야(탄약)의 탄두 탄체를 생산
유도무기, 박격포탄, 로켓탄, 항공 투하탄, 곡사포탄, 전차포탄의 탄체 혹은 탄두구조체를 생산
기업소개
- 철강 단조품의 제조 및 유통을 주력사업으로 영위하고 있으며, 충북 진천군 덕산읍에 본사 및 공장을 경남 창원시에 공장을 두고 있음.
- 주요 생산품목은 AXLE SHAFT류의 동력 전달장치인 자동차 부품과 탄체 등 방산 제품이며, 기타 산업기계 부품 등도 생산하고 있음.
- 태국 현지의 생산법인인 HANIL FORGING(THAILAND) Co., Ltd. 를 종속기업으로 보유하고 있음.
기업실적
- 2021년 12월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 10.3% 증가, 영업이익 적자전환, 당기순손실은 154.3% 증가. 자동차사업부문 매출의 증가로 외형은 확대됨.
- 수출 운임의 급격한 상승으로 인한 비용 증가 및 자산손상평가로 인한 손상인식으로 수익성은 악화됨.
- 동사는 이전부터 추진해오던 생산성 향상과 스마트 공정관리를 통해 주력사업의 역량강화 및 생산 안정화를 기반으로 지속적인 성장을 이루도록 노력 중임.
방산 관련주에 대해 알아보았습니다. 글 내용의 기준은 글 작성 날짜 기준이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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